《每日财报》注意到，目前5只蚂蚁配售基金（创新未来基金）已满18个月封闭期，全部从封闭式基金转为开放式基金。在市场弱势之下，创新未来基金整体表现不及预期，成立以来全部产品陷入亏损，其中亏损最严重的产品为鹏华创新未来混合，成立至今下挫幅度超过37% 。
王宗合是鹏华创新未来混合的基金经理。其从业时长超过11年，是一位穿越牛熊的基金经理，曾经是公募圈的顶流，目前管理规模已大幅下降。近1年来，王宗合管理的10只产品全部亏损，其中鹏华创新未来混合亏损最大。
从历史持仓来看，鹏华创新未来混合择时不慎，对市场走势判断失误，甚至成为多只股票的“接盘侠”。在2021年二季度前，该产品踩雷中概互联相关股票；在第四季度，该产品又追高新能源相关资产。鹏华创新未来混合何时价值回归呢？
在2020年国庆节前后，5只蚂蚁战略配售基金（创新未来基金）相继发布，分别由易方达、汇添富、中欧、华夏、鹏华等基金公司管理。这5只产品基金经理阵容豪华，营销推广效果拉满，基金经理纷纷自购，在当时火热异常，短短几个交易日内600亿元规模就销售一空，一时成为公募市场“最靓的仔”。
彼时，蚂蚁集团上市成为最受市场关注的事件，而创新未来基金最大卖点是参与蚂蚁集团战略配售，且持仓上限可以达到10%。随着蚂蚁集团上市推迟，创新未来基金也就失去最大的优势，跟其他基金别无二致，而投资者的资金已经投入基金。
直至今日，创新未来基金已满18个月封闭期，5只产品全部从封闭式基金转为开放式基金。《每日财报》注意到，5只产品自成立以来全部陷入亏损，其中易方达创新未来混合业绩表现较好，中欧创新未来混合次之，鹏华创新未来混合排名末尾。
此间，鹏华创新未来混合是表现最差的产品，成立以来收益率为-37.22%，累计净值为0.6267元。相比之下，该产品业绩比较基准为-4.63%，偏股混合型基金同期总回报为-1.03%。
鹏华创新未来混合的基金经理是王宗合。据Wind数据，近1年来，基金经理宗合旗下10只产品全部录得亏损，整体收益率为-26.61%。在业绩亏损之下，王宗合管理规模也大幅下降。在2020年三季末，王宗合管理规模达到554.26亿元，在公募圈中排名前列，至2022年一季末降至310.33亿元，降幅达到44.01%。
公开资料显示，王宗合从业时长11年又114天，是一位穿越市场牛熊的老将，任职期间最佳产品收益率为267.40%。其在2009年加入鹏华基金担任研究员，主要研究食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等泛消费行业。
事实上，王宗合在公募圈中成名，也正是由于消费行业。早些年，王宗合重仓白酒股，在市场中表现优异，与张坤、萧楠、刘彦春合称为“四大酒庄”。
鹏华创新未来混合失去蚂蚁战投优势后，也一度重仓白酒股。2020年末至2021年三季度，该产品前十大重仓股均持有贵州茅台、古井贡酒等，直至2021年末，白酒股才全部退出前十大重仓股。
《每日财报》发现，在鹏华创新未来混合的历史持仓中，王宗合择时不慎，对市场走势判断失误，高位接盘多只股票，导致该产品业绩大幅落后。
第一踩雷是中概互联。在2020年末，鹏华创新未来混合重仓美团、腾讯控股、小米集团等互联网股票，近1年来在国内监管加强及中美摩擦等多种因素下，中概互联大幅下挫。目前，中国互联网50指数（H30533）近1年重挫53.17%。在2021年二季度，美团、腾讯控股分别位列第一、第二大重仓股。值得注意的是，王宗合对美团还增持43.28%。
第二踩雷是新能源。到2021年三季度，王宗合抛售中概互联，降低前十大重仓股比重，贵州茅台和古井贡酒成为第一、第二大重仓股，同时布局隆基股份等新能源资产。2021年四季度，王宗合抛售贵州茅台、古井贡酒，大量买入新能源资产，宁德时代、隆基股份又位列第一、第二大重仓股。
也正是在2021年四季度，新能源资产持就逐步回调。中证新能源指数（399808）在2021年10月至11月达到近1年顶点，后续就持续下滑。2022年初至今，中证新能源指数下挫幅度尤为显著，年内收益率为-27.21%。鹏华创新未来混合刚好在高位接盘新能源。
除了中概互联和新能源，鹏华创新未来混合还接盘了不少股票，如舜宇光学科技、长城汽车、卓胜微。据同花顺iFind数据，舜宇光学科技在2021年三季度近入其前十大重仓股，在第四季度还被增持14.69%。最近三个月，舜宇光学科技跌幅达到49.08%。在四季度，长城汽车、卓胜微新进其前十大重仓股，最近3个月来跌幅也分别达到42.96%、33.83%。
值得一提的是，在鹏华创新未来混合2021年年报中，王宗合还表示，“2022年，由于目前市场估值水平的问题，我们一方面在细分产业和个股上延续做深度研究和储备，另外也会防范一些高估值板块大幅波动给组合带来的影响，防范高估值个股带来的股价风险。”
0 条评论