导语：湖州银行要面临的挑战或还远没有展现。

文/机构投资家 程意

随着银行IPO进程加速，A股上市银行数量已增至41家。且这41家上市银行在今年前三季度，实现归母净利润合计近1.5万亿元，较去年同期增长13.61%。一直谋求A股上市的湖州银行股份有限公司（以下简称“湖州银行”），也在近期披露了三季度的业绩表现。

据《机构投资家》了解，2021年前三季度湖州银行实现营收、净利润双增长。其中，前三季度该行实现营收16.29亿元，同比增长21.1%，实现净利润6.73亿元，同比增长8.03%。
截至目前，浙江省有4家A股上市银行，包括一家股份行浙商银行、2家城商行宁波银行、杭州银行，以及今年6月份刚上市的农商行瑞丰银行。如若湖州银行能顺利拿到A股门票，将有望成为浙江省第5家A股上市银行，第3家上市城商行。

七位股东股权质押

近日，证监会披露了湖州银行招股书申报稿，该行拟登陆上交所主板上市，拟发行股票约3.38亿股，占发行后总股本的25%。此次募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行的核心一级资本，提高资本充足水平。

成立于1998年的湖州银行前身为湖州市商业银行，是由湖州市原11家城市信用社和农村信用社股东、湖州市财政局、浙江丝得莉服装集团有限责任公司等7家企事业法人单位共同发起设立，于2010年正式更名为湖州银行。

湖州银行作为以下地方性城市商业银行，其背靠湖州市政府。截至2021年6月末，湖州市政府通过城投集团及其一致行动人股东合计对该行间接持股比例达37.56%，为湖州银行的第一大股东，亦为实际控制人。该行的股权结构如下：

来源：招股书
但值得注意的是，截至2021年6月末，该行的7名股东所持股权涉及9笔质押，质押股份总数为1.42亿股，占该行股份总数的14.01%。其中，该行的第四大股东浙江诚信投资有限公司和第九大股东华盛达控股集团有限公司，分别持有的4.88%和3.85%的股权均被质押。如若该行股东无法履行质押所担保的合同义务，所质押的股份可能被处置给第三人，使得该行股权结构发生变动。

来源：招股书
早在2019年3月13日，湖州银行就与中金公司签订了首发辅导协议，全面启动上市工作。到2019年年底完成三期辅导后，中金公司宣布该行达到辅导计划的目标要求。随后在2020年2月，该行向证监会提交了首发招股书申请稿，直到今年的6月4日，证监会给予了该行反馈，要求其对规范性问题、信息披露问题以及与财务会计资料等相关问题予以补充说明。

集中的行业贷款

随着行业股权质押风险加剧，银行对股东股权质押监管持续加强。不过对于一些业绩相对较好的地方非上市银行股权受欢迎程度却较高，有企业愿意质押优质股权获取融资，缓解资金压力。
从湖州银行近几年的经营业绩来看，在2018-2020年，该行实现营收分别为16.49亿元、17.53亿元、18亿元；净利润分别为4.89亿元、7.11亿元、6.49亿元。可见，该行的营收虽然稳步上升，但增幅较为缓慢，且在2020年净利润有所下滑。

值得一提的是，截至2021年9月末，该行的资产总额达到971.49亿元，与2020年末854.84亿元的资产总额相比增长13.65%，并下定目标在今年四季度末总资产突破千亿大关。与此同时，该行的贷款规模也持续增长，2018-2020年历年末及2021年6月末，该行发放贷款和垫款总额分别为280.84亿元、357.70亿元、439.57亿元、498.43亿元。

但据《机构投资家》了解，截至2021年6月30日，该行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的88.07%，行业集中度较高。其中，制造业的占比最高，达到40.30%。
虽然湖州银行表示，已通过行业分类管理和限额管理等方式致力形成合理的客户比例结构和贷款行业结构，控制行业结构风险。但宏观经济环境的变动与国家政策的影响，相关行业还是存在衰退的风险，可能对该行的财务状况造成重大不利影响。

此外，自2016年1月1日至招股书签署日，湖州银行因违反国内监管规定而被国内监管部门处罚共计13宗，罚款金额合计超过340万元，主要涉及员工违规保管重要资料、虚增存贷款、部分信贷资金被挪用等案由。

共赴双碳目标，设立消金公司

随着国家“双碳”目标提出，商业银行纷纷抓住绿色金融所带来的新业务增长点，通过产品和服务的创新，多渠道满足绿色金融服务。像江苏银行在组织构架上设立了绿色金融业绩部、绿色金融创新中心、绿色支行，在产品创新上引入企业碳账户理念，对接再贷款货币政策工具，为碳减排效应比较显著的项目提供优惠的资金支持。此外，苏州银行成立了“绿色金融领导小组”，在今年8月成功参与江苏省首单“碳中和”债券业务。
当然，正在筹备IPO的湖州银行也不甘落后，计划设立以绿色金融为特色的消费金融公司。据最新发布的招股书披露，该行拟设立的消费金融公司主要针对三大目标客户群体：

1.在有良好记录的存量客户中选择有绿色行为习惯的客户作为目标客户群体，对目标客户进行细分并相应提供定制化的产品和服务。2.为“绿色消费场景客户”提供一般消费现金贷款服务、消费保险代理服务、消费咨询服务等服务。3.针对购买绿色产品的个人客户，为其购买节能产品、电动车、绿色家装产品等耐用绿色消费品提供小额无担保信贷服务，或满足其他一般性消费需求。
据了解，在现有的银行系消费金融公司中，暂无以绿色金融为理念而专门设立的消金公司，但各家公司都开始积极布局绿色消费金融板块。以马上消费金融为例，此前该公司发布过《“碳达峰·碳中和”路线图2.0》，内容涵盖绿色化运营、构建低碳文化等，多维度地展现企业践行绿色金融，节能减排的实际行动，并提出在2030年实现自身净零排放。

客观而言，成立绿色消费金融公司，符合湖州银行的特色定位，也契合了我国“双碳”经济的发展趋势，在申请审批上也可能得到监管层的鼓励。从业务层面看，湖州银行拟设立的绿色消费金融公司，在目标客户群体上充分与绿色结合，相比其他消费金融公司更加聚焦。

但另一面，作为区域性银行，设立绿色消费金融公司，或面临区域绿色经济发展规模和速度限制、异地展业的难度、数字化转型和传统业务难以整合的问题，若做大后还将直面互联网金融巨头的挑战。所以可以说，湖州银行要面临的挑战还远没有展现。回到现阶段而言，还有11家银企IPO排队，20家银行上市辅导。湖州银行能否冲破层层阻碍成功上市，我们将持续关注。