导语:ESG投资领域,华宝基金闫旭是佼佼者。

文/每日财报 杨悦

在公募资管界的ESG投资领域,华宝基金一直是先行者,旗下多位基金经理在ESG投资领域都有颇为深厚的研究,现任华宝基金均衡风格投资总监的闫旭便是其中的佼佼者。

Wind数据显示,闫旭目前共管理华宝绿色主题混合、华宝绿色领先股票、华宝行业精选混合这3只基金,任职以来回报均大幅超越业绩比较基准。

以2021年4月10日接手的华宝绿色领先股票型基金为例,截至12月17日收盘,任职回报约为47.66%,同期,业绩比较基准增长率仅有2.41%。

闫旭认为,碳中和目标的提出,对于未来产业结构的变迁以及整体资产配置的方向将产生持久而深远的影响。

3只基金回报亮眼 大幅超越比较基准

所谓的ESG投资,即是在日常投资决策中除参考传统财务指标外,还充分考量环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance) 因素,追求经济、社会和环境的长期综合价值。近年来,ESG投资在可持续发展与高质量发展的浪潮中愈发受到重视,目前,世界ESG投资发展的重镇主要集中在欧洲、美国、加拿大和日本。

在我国,ESG投资也迅速兴起,特别是2020年正式提出力争在2030年前实现碳达峰,2060年前实现碳中和的“双碳”目标后,一大波公募基金ESG投资落地布局。

公开数据显示,截至2021年10月末,中国泛ESG公募基金已达到121只,规模约占市场非货币型公募基金的1.43%。

凭借这股东风,闫旭多年来深耕ESG投资领域的经验使其在市场上脱颖而出。

公开资料显示,闫旭已有22年证券从业经验,2000年起,她曾先后在富国基金、华宝基金、纽银梅隆西部基金工作,2014年3月加入华宝基金后,持续致力于ESG投资领域的研究,现任华宝基金均衡风格投资总监,是华宝基金成为公募资管领域ESG投资先行者的亲历者和见证者。

目前,闫旭管理着华宝绿色主题混合、华宝绿色领先股票、华宝行业精选混合这3只基金,虽然今年股票市场持续震荡,但这些基金的业绩表现都非常亮眼。

自2021年4月10日接手至12月17日收盘,华宝绿色主题混合、华宝绿色领先股票这两只基金区间回报分别为19.28%、47.66%,分别超越同期业绩比较基准增长率16.87个百分点、45.25个百分点。

闫旭从2014年便执掌的华宝行业精选混合今年以来表现也非常不错,截至12月17日收盘回报高达37.19%,而同期业绩比较基准甚至呈现负增长,为-4.92%,这一落差充分体现了其在ESG投资领域的高水平。

分散持股降低风险 长期研究练就慧眼识股

从持仓来看,闫旭倾向于个股分散从而分散风险,以华宝行业精选混合为例,截至2021年三季度末,前十大重仓股持仓占比为34.94%,前三大重仓股——华能水电、金博股份、复星医药的持仓比例分别仅为5.02%、4.6%及4.52%。

此外,观察华宝行业精选混合的持仓可以发现,对ESG领域的长期深入研究让闫旭练就了一副慧眼识股、精准入场的能力。

该基金第二大重仓股金博股份是2021年三季度前十大重仓股的新进股票,Wind数据显示,金博股份是一家碳基复合材料制造企业,今年1月下旬,其一度涨至259.11元/股,随后便一路下跌,到5月中旬,股价甚至低至146.29元/股,但不久股价又大幅上涨,到8月末,股价一度登至423.4元/股,整个三季度金博股份股价涨幅达30.66%,成为华宝行业精选混合业绩增长的重要驱动力。

“双碳”利好不断 中国开启新周期

在中国“双碳”目标的引领下,ESG领域的相关利好不断出台。

12月8日至10日举行的中央经济工作会议提及,要正确认识和把握碳达峰碳中和,并称,实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役,传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上,要立足以煤为主的基本国情,抓好煤炭清洁高效利用,增加新能源消纳能力,推动煤炭和新能源优化组合。

更早前的10月份,《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》正式发布,进一步细化“到2060年,绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立,能源利用效率达到国际先进水平,非化石能源消费比重达到80%以上,碳中和目标顺利实现,生态文明建设取得丰硕成果,开创人与自然和谐共生新境界”的目标,并明确提出,制定能源、钢铁、有色金属、石化化工、建材、交通、建筑等行业和领域碳达峰实施方案;以节能降碳为导向,修订产业结构调整指导目录;加快推进工业领域低碳工艺革新和数字化转型等举措。

可以预见的是,在相关政策的指引下,ESG投资领域也将迎来更好更大的发展机遇,闫旭在ESG投资领域的相关能力也将得到更大程度的发挥。

闫旭表示,在碳中和目标下,中国将开启一个以碳为核心的新周期。经济结构的发展、产业的变迁还有碳资产价格的界定,都会导致整个周期和以往会截然不同,ESG整合和尽责管理方面的策略在中国也会逐渐落地和推广。

针对未来的投资策略,闫旭称,仍然会沿着碳中和的方向寻找投资机会,其中,解决方案类的资产有可能因技术迭代而对某些环节产生冲击,而受限的行业可能因供给的收缩带来行业的整合。同时,新能源运营商现金流出现拐点为持续稳健扩张提供了支撑,我们也将长期关注。此外,仍然会持续关注环境、关注企业的社会责任,关注不同行业在这个过程中的变化,以及企业应对气候变化所做的调整。同时,流动性的变化也是所关注的影响估值的因素。

对于华宝基金而言,在将ESG整合融入公司投研框架、建立并持续完善ESG数据库、完善ESG投资策略的基础上,还将持续发挥优势,丰富ESG相关产品,更好地为投资者把握中国“双碳”政策红利。