近些年国内 FPD 需求持续增长,但是能够配套 FPD 掩膜版的国产供应商少之又少,以路维光电和清溢光电为首,国产替代加速。

文/每日财报 刘峰

中美贸易冲突,将一些大众不熟悉,位于产业中上游的先进技术与工艺推到了前台。

比如掩模版。

掩膜版是微电子制造过程中的图形转移工具或者母版,承载着图形设计和工艺技术信息,被应用于半导体芯片(IC)、平板显示(FPD)、触控(TP)、电路 板(PCB)等行业。由于掩膜版是微电子生产制造过程中的关键材料,其精度和质量水平会直接影响下游制品的优品率。

根据 SEMI的数据,全球半导体材料市场规模从2017年 469 亿美元增长至 2021 年 643亿美元,其中掩膜版占比约12%;由此推算,IC掩膜版市场空间约 77.16 亿美元。

《每日财报》注意到,或是看到市场的潜力,看中了半导体长期的强劲需求,国内外掩膜版厂商开始逆势扩产。DigitalJournal数据显示,2021 年全球半导体光掩膜市场规模为 46.87 亿美元,预计在预测期内以6.11%的复合年增长率增长,到2027年达到 66.9128 亿美元。

国产替代驱动

掩膜版行业具有部分逆产业周期的特性,类似于机械制造业的模具,产品需求主要依赖下游行业的产品创新,跟下游产品的销量和价格没有直接联系。

掩膜版主要应用于半导体芯片(IC)以及平板显示(FPD)两大下游领域,也有客户采购空白掩膜版进行定制。根据 Omdia 的数据,2021 年全球平板显示掩膜版的市场规模预计为60亿元,中国大陆占比约 52%。2016-2019年的复合增速高达 13.43%。

根据 SEMI的数据,2019 年中国IC掩膜版的市场规模为1.44亿美元,预计于 2021年达到1.92亿美元,复合增速高达16.32%。截止2019年,全球前三大的 IC 掩膜版市场依次是中国台湾(37.92%)、韩国(20.91%)、北美(19.33%),中国大陆仅占比 0.6%。随着下游大幅扩产、技术水平提升等行业发展因素,IC 掩膜版的需求有望被带动。

SEMI 预计从2021年下半年到2024年,将有25家新建的8英寸晶圆厂投入运营,其中中国大陆14家,预计全球8英寸产能将增加18%。随着12英寸硅片的普及,新增扩建的60家12英寸晶圆厂将投入运营,其中中国大陆15家。全球晶圆厂的快速扩张促进了半导体芯片掩膜版市场规模的增长,高增速有望维持。

因此随着我国半导体芯片行业的国产替代推进,芯片公司将会不断推出新的产品料号,对于掩膜版的产品需求不断增加。

2019 年,全球 FPD 掩膜版的市场规模达到 58 亿元,2016-2019 年复合增长率高达 13.43%。2020 年受新冠疫情影响同比下降 6.9%,但FPD掩膜版市场自 2020 下半年开始逐渐回暖,2021年预计增长至 60 亿元。中国约占比 52%,复合增速 20%。近些年随着国家的投入以及日韩厂商的退出,以京东方、TCL 为首的中国企业以高增速抢占全球市场份额。中国也成为了全球光电显示行业的中心。受益于下游产业的高速发展,中国 FPD掩膜版的需求占全球的52%。

根据Omdia的数据,2021年中国大陆6代以上产能占比全球超过70%;6代及以下产能占比 32.3%,预计2026年产能占比达到43.6%。其次,在已有产能的基础上,国内面板厂商仍在进行大幅扩产,多条AMOLED/LTPS 生产线建设进程顺利。根据清溢光电 2021年年报,预计2023年有18条 8.5/8.6代高精度 TFT 产线,以及 22 条6代及以下高精度线完成建设并投产。下游行业的大局扩产将促进上游配套体系的完善,随着中国大 陆的显示面板行业在全球占比稳步提升,国内的 FPD 掩膜版行业将迎来红利。

崛起的中国势力

近些年国内 FPD 需求持续增长,但是能够配套 FPD 掩膜版的国产供应商少之又少,以路维光电清溢光电为首,主要针对 G8.5 以下的掩膜版。AMOLED、 Grey-tone、Half-tone 等掩膜版基本依赖进口。

根据 Omdia 统计,2020年全球平板显示领域前五厂商分别为Photronics、SKE、HOYA、LG-IT、清溢光电;销售规模分别为 13.05 亿元、11.78亿元、11.47 亿元、11.42亿元和3.87亿元,合计占全球销售规模的 88%。

国内第二的路维光电以2.76亿元销售额、4.6%的市占率位居全球第八名。清溢光电主要聚焦在 G8.5及以下,而路维光电在 G11超高世代的细分领域颇具规模,以 13.97%的市占率位居全球第四名。

路维光电自 1997 年成立,一直致力于掩膜版的研发生产,产品主要用于平板显示、 半导体、触控和电路板等行业。经过多年技术积累和自主创新,公司在 G11 超高世代掩膜版、高世代高精度半色调掩膜版和光阻涂布等产品和技术方面,打破了国外厂商的长期垄断。公司拥有国内首条 G11超高世代掩膜版产线,是国内唯一一个覆盖 G2.5-G11全世代产线的国 产厂商。公司G11掩膜版产品的下游客户主要为京东方和华星光电。同时,公司实现了250nm 制程节点半导体掩膜版量产,并掌握了180nm/150nm 节点半导体掩版制造核心技术,满足 先进半导体芯片封装和器件等应用需求。公司在平板显示领域的主要客户为京东方、华星光电、中电熊猫、天马等公司;在半导体领域,公司已有客户士兰微、晶方科技、华天科技、通富微电等。2022年第三季度,路维光电单季营业收入1.99亿元,同比增长31.21%,归母净利润为3905.37万元,同比增长104.74%。

清溢光电创立于 1997 年,是中国大陆成立最早、规模最大的掩膜版厂商之一。提高二十多年的努力,公司产品完成了从低精度、小尺寸到高进度、大尺寸的跨越。目前,公司客户包含了国内外的领军企业,比如 FPD 领域的京东方、天马、华星光电、群创光电、瀚宇彩晶、龙腾光电、维信诺等等;IC 领域的客 户包括中芯国际、英特尔、艾克尔、顾邦科技、长电科技、士兰微等等。

根据公司 2021 年年报,在平板显示用掩膜版技术方面,清溢光电已实现 8.5 代高精度 TFT 用掩膜版以及6代中精度 AMOLED/LTPS 用掩膜版的量产,并完成了掩膜基板涂胶工艺的试产,推动半透膜掩膜版(HTM)产品的逐步量产。正在研发 8.6 代高精度 TFT 用掩膜版和6代高精度 AMOLED/LTPS 用掩膜版,已规划 6 代超高精度 AMOLED/LTPS 用掩膜版和高规格半透膜 掩膜版(HTM)开发计划。半导体芯片掩膜版技术方面,已实现 250nm 工艺节点的 6 英寸和 8 英寸半导体芯片用掩膜版的量产,正在推进 180nm 半导体芯片用掩膜版的客户测试认证。前三季度,清溢光电营业总收入2.06亿元,同比上升28.95%,三季度归母净利润3015.41万元,同比上升193.82%。

两大掩膜制造商喜气洋洋的财报数据显示了,国产替代节奏有望提速,国内掩膜版厂商能力也在不断成长。