一季度,兴业证券在新发优势业务开始逐渐取得成效之时,其公募基金、自营等传统优势业务在权益市场回暖驱动下,对业绩拉升尤为明显。

文/每日财报 栗嘉

近日,随着兴业证券陆续发布2022年年报及2023年一季报,券业强者恒强趋势在兴业证券身上得以延续,进一步框实了龙头券商地位。

一季报显示,兴业证券实现营业收入41.69亿元,同比增长147.02%;归属于上市公司股东的净利润8.28亿元,同比增长430.09%。经营业绩和主要业务排名稳中有升、继续保持行业前列。

值得一提的是,兴业证券一季度实现年化ROE6.29%,较去年同期的年化1.52%提高4.47pct,股东回报显著增强。

基于此次斐然业绩,即使受到短期外部环境扰动,申万宏源、东方证券、山西证券等多家机构依旧长期给予兴业证券“买入”评级。国泰君安更是发布研究报告称,对兴业证券的长期增长前景保持乐观,认为“双轮驱动”业务体系正在逐步起飞并获得商业回报。

一季度业绩可圈可点,高质量发展再迈新台阶

得益于相对宽松的宏观环境和投资市场回暖,行业政策利好持续释放下,不少券商在一季度实现了逆势增长,但能在机遇与市场波动并存的境遇下实现业绩高质量增长的券商却并不多见。

回顾一季度,兴业证券在新发优势业务开始逐渐取得成效之时,其公募基金、自营等传统优势业务在权益市场回暖驱动下,对业绩拉升尤为明显。尤其是投资业务收入同比大幅增长是公司业绩提升的主因,一季报显示,其投资业务净收入同比大幅增长,由2022Q1的-12.05亿元扭亏为盈至10.40亿元,贡献了调整后营收增量的118.78%。期末总投资规模达1014亿元,同比增长5.3%,其中交易性及衍生金融资产环比增长3.5%至664亿元;其他投资资产350亿元,环比增长8.8%。

众所周知,今年开年伊始,受地缘政治危机仍未消散、美联储快速加息等多重因子叠加影响下,致使全球经济面临严峻挑战,包括A股在内的权益市场整体出现一定回调。

守旧者例行其事,变革者守正出新。在变化莫测的投资市场,唯有坚持可持续发展、创新发展,才能破局而上。正是始终贯彻并执行此种理念下,兴业证券不断坚持稳健投资、价值投资,严格控制风险,通过优化持仓结构、均衡行业配置、丰富投资策略,降低波动性;同时,持续强化基础研究,拓宽研究覆盖范围,有效推进团队建设,保持业务平稳运行,使得相对收益跑赢市场指数和可比基金。

此外,兴业证券还坚持“聚焦主业,提升专业”的经营方针,抢抓国家战略新兴产业发展机遇、加大产业投资培育力度、深耕重点区域,以专业研究驱动科学投资,致力于打造具有兴业特色的投资机构,目前已形成以半导体、新能源及新材料、高端制造、数字经济等优势行业为主的产业投资布局。

值得一提的是,仅仅只是锤炼自身投研能力显然是远远不够的,于证券投资市场而言,如何平衡好风险与收益之间的关系,采取多种措施,防范市场可能出现的阶段性震荡和调整则是重中之重。

兴业证券正是深入洞悉市场风险规律,今年以来则继续加大对投研交易体系的建设,坚持长期主义、理性投资,把握息差和交易策略机会,防范利率风险,降低市场波动对自身组合的影响;同时有序推动新业务策略的落地,形成多元化投资体系,降低业绩波动。

投行业务备受青睐,收入结构得到优化

在全面注册制靴子落地背景下,兴业证券作为实体经济与资本市场的连接纽带,如何对拟IPO企业进行有效的价值挖掘,如何选择合适的发行时点等,已成为兴业证券承销能力的最大考验。

在业内人士看来,未来券商投行的核心竞争力一定是战略价值能力。所以积极发挥专业优势,提升项目承揽能力、估值定价能力、销售交易能力,显然是有助于券商更高效地组织路演,快速提升核心价值能力。

事实上,作为公司大投行体系的一环,持续深化“财富管理+大机构业务”双轮驱动战略也是兴业证券不断框实自身价值的核心发力点。今年一季度,股债承销保荐业务均实现突破性增长,同时收入结构也进一步优化。

今年一季度兴业证券实现投行业务收入3.69亿元,同比增长13.74%;股债承销规模同比增长35.12%,达422.35亿元,其中IPO规模37.23亿元,市占率升至3.27%,行业排名第九。

可见,兴业证券提前布局的双轮驱动体系其强大的战略优势已经得到实战的检验,今年一季度在其所承销的一些股债项目中所展现出的销售实力和协同表现也受到了发行人的肯定。

据悉,兴业证券将继续以区域性股权市场业务为主体,构建丰富的拟上市企业规范辅导平台,助力推动券商投行中早期项目培育孵化和区域性股权市场投资业务生态圈的建设,更好服务于客户和提升品牌影响力。

财管业务转型已入深海,规模增长迎新机

随着近两年来二级市场的震荡加剧,资本投入也更加谨慎。与此同时,行业竞争格局持续加剧,佣金价格战日趋白热化,通道价值不断萎缩,加快财富管理转型逐渐成为行业共识。

从早在2019年提出的“一体两翼,乘势腾飞”的业务发展理念,到如今的“财富管理+大机构业务”双轮驱动战略的持续深入,兴业证券财富管理业务发展已入深海。

根据沪深交易所公布数据,2022年兴业证券股票基金交易额达7.32万亿元,市占率1.37%;母公司实现代理买卖证券业务净收入(不含席位)12.16亿元,代理销售金融产品净收入5.64亿元。中国证券投资基金业协会公布的2022年度代销机构公募基金保有量规模前100强榜单中,兴业证券的股票+混合公募基金保有规模在证券公司中名列前茅。

兴业证券的财富管理转型成效还体现在以责任为文化,稳扎稳打,长期为客户创造丰厚回报,以中长期投资业绩维持行业领先。比如,截至2022年末,兴业证券控股子公司始终坚持以业绩为名片的兴证全球基金,实现营业收入43.17亿元,净利润16.83亿元;资产管理总规模6495.40亿元,其中公募基金规模5863.17亿元,较年初增长0.65%。

此外,在满足客户多样化需求财富管理业务转型大潮中,金融科技也是推动兴业证券投资价值不断被释放的压舱石。过去一年,兴业证券以双轮联动和数智化建设为引擎,使金融科技连接而成“财富管理”和“机构客户”两大生态圈,驱动集团数字化建设和转型,以科技为财富管理赋能。

作为头部券商企业,兴业证券多年来持续深耕自身业务,始终稳扎稳打,高投资价值也愈发凸显。可预见的是,在双轮驱动的持续提速下,兴业证券发展势头不可估量。