近两年A股市场走弱，港股市场回撤幅度更大，沪港深基金普遍亏损严重，连搞“老鼠仓”的基金经理都挣不到钱。

文/每日财报 楚风

港股市场经过近两年的深度回调，沪港深基金普遍亏损惨重，多只产品净值“腰斩”。截至7月11日，近两年以来，约有一半的沪港深基金中亏损超过30%，其中最差的产品亏损逾60%。

在沪港深基金普遍亏损下，连“老鼠仓”也赚不到钱。近日，浙商基金前基金经理刘炜因“老鼠仓”行为受到证监会浙江监管局处罚。

经查明，刘炜在参与管理浙商沪港深精选混合期间，控制股票账户与该产品进行趋同交易，趋同交易成交金额为1760.24万元，合计亏损逾36万元。

浙商沪港深精选混合业绩亦陷入深度亏损中。数据显示，该产品近两年净值亏损48.03%，主要亏损时间正是刘炜担任基金经理期间。刘炜参与管理浙商沪港深精选混合的任职回报率为-48.45%。

《每日财报》还注意到，近两年以来，浙商基金旗下权益产品同样业绩表现不佳，多数产品净值亏损。除了浙商沪港深精选混合外，浙商智选经济动能混合、浙商智选家具股票等产品也亏损超过30%。

港股大幅回撤，“老鼠仓”都赚不到钱

近两年以来，港股市场回撤幅度明显高于A股。截至7月11日，恒生指数近两年跌幅达到32.18%，超越沪深300指数跌幅的24.61%。大盘指数跌幅显著，相关主要投资于港股市场的基金整体表现不佳。

据同花顺iFinD数据，以“沪港深”为关键词，不同份额合并计算，总共筛选出116只权益基金，其中成立时长超过2年的产品有83只。近两年以来，83只沪港深基金平均收益率为-28.68%，仅有5只产品取得正收益率。

此间，亏损超过30%的沪港深主动权益基金达到45只，占比为54.22%。亏损最为严重的产品是汇添富沪港深优势定开，近两年来亏损60.47%；前海开源沪港深景气行业精选混合近两年也亏损58.20%。

值得一提的是，亏损幅度较小的沪港深基金，反倒是港股市场配置比例较小的产品。今年一季度前十大重仓股中，前海开源沪港深核心资产混合仅有1只港股，华安沪港深外延增长混合也仅有1只港股，泰康兴泰回报沪港深混合有3只港股。

在沪港深基金深度亏损下，连“老鼠仓”都赚不到钱。7月7日，证监会浙江监管局发布处罚决定书显示，刘炜入职浙商基金后，参与管理浙商沪港深精选混合期间，利用控制的账户与该产品进行趋同交易。

刘炜是在2021年2月1日入职浙商基金，并于2021年6月2日参与管理浙商沪港深精选混合，后于2022年9月5日被暂停职务。入职之后，刘炜因职务便利获悉与浙商沪港深精选基金交易有关的研究报告、投资策略、交易标的、交易时间等未公开信息。

处罚书显示，刘炜利用个人控制的账户共交易沪市股票41只，交易成交金额1972.55万元，与浙商沪港深精选基金趋同交易股票23只，趋同交易成交金额1172.67万元，趋同交易股票只数占比56.1%，趋同交易金额占比59.45%，账户趋同交易亏损约22.33万元。

刘炜利用个人控制的账户共交易深市股票24只，交易成交金额1318.72万元，与浙商沪港深精选基金趋同交易股票13只，趋同交易成交金额587.57万元，趋同交易股票只数占比54.17%，趋同交易金额占比44.56%，账户趋同交易亏损约14.18万元。

浙商沪港深精选混合亦亏损严重。据同花顺iFind数据，该产品近两年累计亏损48.03%，在沪港深主动权益基金中排名倒数第八位。值得注意的是，该产品主要亏损阶段正是在刘炜担任基金经理期间，刘炜任职回报率为-48.45%。

浙商基金权益整体表现不佳

近两年以来，不仅是浙商沪港深精选混合亏损惨重，浙商基金旗下其他权益产品整体表现也不如人意。截至7月11日，据同花顺iFinD数据，浙商基金有19只产品成立时长超过2年，其中有17只产品陷入亏损，9只产品亏损超过20%。

《每日财报》注意到，跟其他基金公司不同的是，浙商基金自主研发出智能投研平台，通过对宏观经济、政策面、资金面、市场情绪等因素综合分析，对各类资产进行研究，从而形成对未来表现的预判。

浙商智选价值混合的投资策略显示，在股票投资方面，浙商基金智能投资系统涵盖了宏观及资产配置、行业研究、个股研究、组合管理等多个模块，为研究及跟踪公司基本面变化、分析师预期、估值所处位置、交易活跃程度等多个维度提供支持。

从目前的表现来看，运用“智能投资系统”的基金业绩表现平庸。浙商大数据智选消费混合成立于2017年1月，是浙商基金最早通过智能投决平台和大数据智选模型进行研究分析的产品。

浙商大数据智选消费混合成立以来收益率为88.70%，跑赢灵活配置型基金收益率的64.88%，但跑输业绩比较基准的90.67%。

近两年来，浙商大数据智选消费混合净值亏损22.51%，跑输业绩比较基准的-10.34%，在同类基金中排名1390/2030。

再看“智选”系列其他产品，近两年以来，浙商智选经济动能混合亏损35.04%，浙商智选家居股票亏损31.22%，浙商智选领航三年持有混合也亏损26.83%。

浙商基金前基金经理刘炜在入职公司后不久就搞“老鼠仓”，反映出公司内控存在不足。另外，浙商基金通过智能投资系统来弥补人才不足的问题，但从业绩表现来看，“智选”系列等产品暂未拿出领先的业绩。