长远发展来看,险企除了要拓展外源性资本补充工具外,还需要提升自身的“造血”能力,实现自给自足。

文/每日财报 程意

据不完全统计,剔除上市险企及旗下子公司外,目前已有62家非上市寿险公司披露了2023年二季度偿付能力报告。

从现有的报告结果来看,华汇人寿、合众人寿、幸福人寿、长生人寿、渤海人寿、三峡人寿、北大方正这7家险企的偿付能力不达标。

由于偿二代二期规则的落地,对不少险企的偿付能力造成压力,出现不同程度的下滑。为提升偿付能力,不少险企开始增资扩股、发行资本补充债券。但对于险企而言,最重要的还是绕不开提升自身的“造血”能力,否则终将回到如今的现实原点。

偿付能力承压险企延续

随着各大险企2023年二季度偿付能力报告的相继出炉,各家险企的偿付能力也随之浮出水面。要知道,偿付能力是检验险企风险抵御能力的重要指标,若其不达标,很可能会被采取监管措施。

据悉,2022年全系统就偿付能力相关风险,对险企进行监管谈话128次,发送监管风险提示函65家次,下发监管意见书22家次,采取行政监管措施5家次。

截至2023年一季度末,共有8家寿险公司的偿付能力不达标,分别为华汇人寿、合众人寿、幸福人寿、长生人寿、渤海人寿、三峡人寿、北大方正人寿。

而截至目前,已有62家非上市寿险公司披露了2023年二季度偿付能力报告。从报告结果来看,共有7家险企的偿付能力不达标,且这7家险企在上一季度末的偿付能力也不达标。

“三峡”“北大”受困明显

从目前已披露报告的这7家偿付能力不达标寿险公司来看,仅三峡人寿与北大方正人寿的综合偿付能力充足率低于100%,且上一季度风险综合评级为D。

据悉,自2017年成立至今,三峡人寿都尚未走出亏损泥潭。2017-2022年,三峡人寿累计净亏损达5.41亿元。2023年上半年,三峡人寿亦持续亏损,净亏损达0.86亿元。或因长期的入不敷出,三峡人寿的净资产亦出现缩水,截至2023年二季度末,三峡人寿的净资产已不足3亿元。

截至二季度末,三峡人寿的综合偿付能力充足率为75.13%,核心偿付能力充足率为70.02%,偿付能力不达标,也意味着其增资迫在眉睫。

但据《每日财报》了解,目前三峡人寿的6家股东中,有3家股东持有的45%股权均处于被冻结或被质押状态,这可能不利于公司增资的开展,其未来发展堪忧。

而对于北大方正人寿,在2022年由盈转亏,净亏损额达8亿元,同时偿付能力充足率指标开始下降。截至2023年二季度末,北大方正人寿的综合偿付能力充足率为39.53%,核心偿付能力充足率为19.77%。

对此,北大方正人寿表示,主要受股东方正集团破产重整,以及与方正集团关联债权大幅减值的影响。据悉,北大方正人寿已完成股权变更,新方正控股发展有限公司以51%的持股比例,成为其控股股东。

中小险企增资不易

其实,自偿二代二期规则落地以来,险企为增强自身偿付能力、风险防范能力,都在密集开展资本补充活动。

例如8月3日,阳光人寿就发布公告称,拟增发27.03亿股,募资约49.99亿元,由股东阳光保险集团以现金方式认购。增资完成后,其注册资本为210.45亿元。

预期来说,随着偿付能力管理工作质效的不断提升,偿二代二期规则影响还将持续,险企的“补血”热情定会不减。但从实际情况来看,大型险企增资相对顺利且规模较高,中小险企增资却并不易。

据《每日财报》了解,复星联合健康自2017年成立至今,共发起过4次增资,但前三次增资均未成功。2023年5月,复星联合健康公告第4次增资,复星医药拟与广东顺德科创管理集团有限公司(以下简称“顺德科创”)共同出资4.98亿元,参与认购复星联合健康新增发股份,对应新增注册资本1.94亿元。

若增资完成,复星医药与顺德科创分别持有复星联合健康14%的股权,并列成为第二大股东。截至2023年二季度末,复星联合健康的综合偿付能力充足率降至106.49%,核心偿付能力充足率降至53.25%,上一季度风险综合评级为B,即复星联合健康的偿付能力已逼近监管红线。此次增资,对于复星联合健康至关重要。

话说回来,在新发展阶段,险企要追求“高质量发展”就要处理好业务发展与资本需求之间的关系,仅通过增资“补血”来满足发展要求是不现实的,也是不健康的。长远发展来看,险企除了要拓展外源性资本补充工具外,还需要提升自身的“造血”能力,实现自给自足。