今年第三季度,鹏华基金规模缩水400余亿元,成为规模下滑最大的基金公司,旗下鹏华创新未来混合继王宗合之后,又因追高而导致业绩亏损。

文/每日财报 楚风

当前公募行业第三季报已披露完毕,公募管理人的管理规模变化也随之出炉。据同花顺iFinD数据,将持有公募牌照的券商资管计算在内,今年第三季度共有126家公募管理人的管理规模出现下滑,占总数比例超过六成。

此间,鹏华基金是管理规模缩水最严重的公募管理人,第三季度累计减少400余亿元。除了股票基金规模维持平稳外,其余类型产品的规模均出现不同程度下降。其中,混合基金规模跌破千亿元,创2020年下半年来新低。

《每日财报》注意到,其混合基金规模持续缩水,或与明星基金经理王宗合的关系较大。2020年下半年,其混合基金规模创历史新高,王宗合个人管理规模也超过500亿元。到去年末,王宗合的管理规模降至200亿元。

今年4月份,王宗合宣告离职,管理过的多只产品仍处于亏损中。直到今日,王宗合离职满半年,鹏华创新未来混合业绩在继任基金经理手中并未改善,甚至亏损幅度越发严重。

鹏华规模缩水最大,混基跌破千亿关口

据银河证券数据,今年第三季末公募市场管理规模为272076亿元,较第二季末减少1556亿元。在此背景下,公募管理人的整体管理规模也出现下滑。数据显示,在198家公募管理人中,共有126家的管理规模出现下滑,占比达到64.65%。

其中,规模增长超过百亿元的公募管理人共有9家,而规模下滑超过百亿元的公募管理人达到19家。华泰柏瑞基金是规模增长额度最大的公募管理人,第三季度规模累计增加669.94亿元。

此外,鹏华基金是规模下滑额度最大的基金公司,第三季度规模累计缩水442.22亿元,总规模降至8453.08亿元;其次为景顺长城基金,规模累计缩水236.67亿元。

今年三个季度,鹏华基金的管理规模出现“先扬后抑”态势,前两个季度规模有所增长,第三季度规模显著缩水,甚至比去年末还低。分不同类型产品来看,股票基金规模维持平稳,其他类型的基金规模均出现缩水。

同花顺iFinD数据显示,固收基金是缩水金额最大的类型,债券基金规模较二季末减少209.03亿元,混合基金规模较二季末减少141.18亿元。

此外,混合基金降至911.24亿元,较二季末减少94.59亿元,创近三年来新低。事实上,鹏华基金旗下混合产品规模在2020年末升至历史高点,达到1609.73亿元,2021年末又回到1607.74亿元,此后规模就持续下滑,今年第三季度正式跌破千亿元。

▲数据来源:同花顺iFinD,鹏华基金旗下混合产品规模变化

《每日财报》还注意到,鹏华基金在今年共成立28只新基,当前合计规模为202.92亿元。新成立产品规模增长,而第三季度总规模反而比去年末还低,主要是因为旧产品规模减少。数据显示,鹏华基金旗下300余只产品,超过七成基金产品的规模缩水。

王宗合谢幕后,鹏华创新未来还好吗?

鹏华基金旗下混合产品规模持续缩水,或与明星基金经理王宗合关系较大。2020年三季末,混合产品规模首次突破千亿元,单个季度增加629.29亿元,王宗合的管理规模也从85.76亿元跃升为554.26亿元,单个季度增加468.50亿元。

在2021年,鹏华基金旗下混合产品规模维持在1500亿元以上,到2022年一季度就跌破1500亿元,去年末跌至1157.89亿元。随着规模下滑以及产品卸任,王宗合的管理规模也在持续缩水,去年末降至199.95亿元。

今年一季度,王宗合持续卸任在管产品,季末个人规模降至107.33亿元。今年4月份,王宗合以个人原因宣告离职。王宗合谢幕,在管的三只产品仍处于亏损中。其中,鹏华创新未来混合任职回报率为-48.17%,鹏华匠心精选混合任职回报率为-22.94%,鹏华成长价值混合任职回报率为-6.32%。

值得注意的是,鹏华创新未来混合经历王宗合在任巨亏后,在继任基金经理手中继续亏损。该产品继任基金经理为闫思倩,任职天数219天,截至10月27日,任职回报率为-28.64%。由此,该产品自成立以来累计亏损60.56%,单位净值剩余0.3944元。

《每日财报》发现,鹏华创新未来混合在闫思倩手中亏损严重,背后是追高TMT板块。闫思倩接手该产品后,第二季度即改变投资风格,割肉医药生物、银行、食品饮料等行业,追高通信、计算机、电子和传媒等行业。

据同花顺iFinD数据,今年中期,鹏华创新未来混合的资产配置中,通信行业配置占比34.60%,传媒行业配置占比为20.23%,计算机行业配置占比为18.70%,电子行业配置占比为15.19%。由此,TMT板块的配置占比为88.72%。

▲数据来源:同花顺iFinD,鹏华创新未来混合2023年中期行业配置

今年第二季度以来,TMT板块出现深度回调,相关基金出现净值大幅回撤,不少基金经理因追高而亏损惨重。《每日财报》曾撰文《鹏华创新未来变身“韭菜”?王宗合择时不慎,高位接盘多只股票》,指出王宗合因追高致业绩亏损严重,而继任基金经理闫思倩同样追高,该产品净值继续下挫。

《每日财报》还注意到,闫思倩不仅追涨,还出现杀跌的情况。今年第三季度以来,经历大幅回调后,鹏华创新未来混合又割肉TMT板块,前十大重仓股中TMT板块配置比例有所降低,同时提高机械设备的配置比例,买入汽车行业。

闫思倩在今年三季报中表示, 创新未来基金的配置上,鉴于经济增速超预期空间不大,而华为Mate60新机超预期,中美关系有望缓解。更看好高端制造业与科技创新的机会,包括AI人工智能、新能源的新技术(钙钛矿等)、智能驾驶、机器人、高端制程突破、国产替代产业链、数据要素、卫星互联网等等。