中邮基金称,从公司的层面看,中邮证券具有研究、投行、资管、财富等多领域展业基础,与中邮基金业务相关性、互补性强,由中邮证券作为主要股东,有利于双方优势互补,更好地促进业务协同。

文/每日财报 楚风

中邮基金股权转让事宜终于尘埃落定。近日,中邮基金发布公告显示,经证监会核准,中邮证券有限责任公司(下称“中邮证券”)成为公司主要股东,对中邮证券依法受让公司28.61%股权无异议。

2022年以来,中邮基金公募规模不及600亿元,当前混合产品规模已跌破200亿元。去年9月份,中邮基金还因为多项违规事实遭到监管处罚,被暂停受理公募产品6个月。

《每日财报》还注意到,截至今年1月9日,中邮基金共有20只公募产品成立以来业绩亏损,其中有7只产品是成立在2019年以前,经历结构性牛市后,至今仍未能回本。

最早的是中邮核心成长混合,该产品成立于2007年8月,至今累计亏损48.28%。中邮趋势精选灵活配置混合成立于2015年5月,成立以来净值已“腰斩”。另外还有4只产品成立于2015年,至今仍处于亏损中。

第二大股东变更,新基发行受限中

1月5日晚间,中邮基金在新三板披露公告称,公司于1月3日收到中国证监会出具的《关于核准中邮创业基金管理股份有限公司变更主要股东的批复》,核准中邮证券成为公司主要股东,对中邮证券依法受让公司8700万元出资(占股份总数28.61%)无异议。

早在2023年5月,中国邮政集团有限公司(下称“邮政集团”)与中邮证券签署《关于中邮创业基金管理股份有限公司股份转让暨增资协议》,邮政集团以其持有的中邮基金8700 万股股份向中邮证券增资。

该权益变动系因邮政集团内部战略调整而发生,由中邮证券直接参股中邮基金,是集团层面优化金融牌照布局的战略考量。自此,中邮证券成为中邮基金第二大股东。

中邮基金称,从公司的层面看,中邮证券具有研究、投行、资管、财富等多领域展业基础,与中邮基金业务相关性、互补性强,由中邮证券作为主要股东,有利于双方优势互补,更好地促进业务协同。

目前,中邮基金第一大股东就是券商,为首创证券,持股比例46.37%;三井住友银行股份有限公司持有公司23.68%股权,还有部分公众持股。中邮证券成为第二大股东后,公司大股东就有两家券商。

中邮基金成立于2006年5月,并于2015年11月在新三板挂牌上市,成为公募行业第一家公开上市的基金公司。不过经历2015年及2016年高光后,中邮基金规模逐渐落后。

近三年来,中邮基金公募规模仅在2021年第四季度突破600亿元,后续规模均低于该数值。截至2023年三季末,中邮基金公募规模为576.51亿元。而根据首创证券2023年半年报,中邮基金专户理财产品有33只,管理规模为151亿元。

此外,监管处罚也对中邮基金的规模增长形成阶段性制约。2023年9月28日,中邮基金披露中国证监会北京监管局行政监管措施实施决定书显示,公司存在以下三方面违规事实:

一是公司治理、合规内控和人员管理等制度不完善且未能有效执行;二是基金交易、股票入库、基金销售等制度不完善且未能有效执行;三是公司对境内外子公司管控存在问题。

因此,北京证监局对中邮基金采取责令改正并暂停受理公募基金产品注册6个月的行政监管措施。上述决定书生效时间为2023年9月22日,也就意味着中邮基金需要到2024年3月22日后才能发行新基金。

持有时间长并非获益多,老基金业绩分化

近年来中邮基金发行数量并不多,2019年发行5只基金,发行规模42.46亿元;2020年发行7只基金,发行规模87.58亿元;2021年发行7只基金,发行规模达到185.31亿元;2022年只发行5只基金,发行规模降至31.64亿元。2023年新基金更是屈指可数,到四季度更是被停止了新发基金6个月。

对于中邮基金的投资者来说,并非持有时间长就获益多。

《每日财报》曾在2023年8月撰文《高位站岗TMT板块,中邮核心成长混合跌成“5毛基”》提到,中邮核心成长混合成立16年,是公司早期成立的基金之一,但是成立以来净值仍亏损44.22%。

中邮核心成长混合在2023年中期追高TMT板块,导致业绩亏损严重,净值屡创新低,近一年净值下跌主要集中在2023年下半年。截至今年1月9日,该产品成立以来亏损48.28%,净值为0.5173元。值得注意的是,该产品还是公司规模最大的权益产品,2023年三季末管理规模为26.62亿元。

经《每日财报》梳理,除了中邮核心成长混合外,中邮基金旗下还有多只基金成立多年仍然未能回本(净值回升1元及以上)。截至今年1月9日,中邮基金共有7只产品成立于2019年以前,经历过2020年牛市后仍处于亏损中。

其中,亏损最为严重的产品是中邮趋势精选灵活配置混合。该产品成立于2015年5月,至今已运作超过8年的时间,净值仍然亏损52.20%,净值仅为0.4780元。

分年度来看,中邮趋势精选灵活配置混合完整运作的8年中,仅有两年跑赢沪深300指数,分别是在2020年度及2021年度,收益率分别为53.11%和18.98%;其余年份均跑输沪深300指数,其中2017年度亏损13.50%,而沪深300指数涨幅为21.78%。

中邮趋势精选灵活配置混合成立以来净值“腰斩”,而沪深300指数同期收益率为-36.46%,该产品跑输沪深300指数15.74个百分点。值得注意的是,市场同类产品平均收益率为26.84%。

2015年是中邮基金在新三板挂牌的一年,也是A股牛市的一年。这一年,中邮基金共成立8只基金,业绩出现两极分化,有5只产品至今亏损,还有2只产品取得良好的成绩。

这两只产品分别是中邮新思路灵活配置混合和中邮乐享收益灵活配置混合,成立以来收益率分别为114.30%和52.59%。

以中邮新思路灵活配置混合为例,该产品业绩较为突出,主要也是受益于2019年至2020年的牛市行情,两年收益率分别为71.67%和69.80%。该产品净值走势与中邮趋势精选灵活配置混合形成鲜明对比。