2023年交通银行营收重回增长轨道。

文|每日财报 仲宇

2023年,在严峻的宏观背景下,交通银行不仅为投资者提交了高质量的业绩增长成绩答卷,并且首次入选全球系统重要性银行;正所谓,百尺竿头更进一步,交行在英国《银行家》杂志“全球银行1000强”中跻身向前一位,排名第9。

交行坚持稳中求进的工作总基调,保持并巩固了“稳中有进、稳中提质”的发展态势。

经营保持韧性,营收稳中有进

2023年,交通银行营业收入为2575.95亿元,在经过2022年的小幅调整后重归增长;收入结构上,“利息净收入”占比较2022年下降2.44个百分点至63.71%;整体业绩稳中有进主要受益于“非利息净收入”的强劲增长,该业务弥补了超6成传统业务的下滑的同时,拉动交通银行2023年营收同比实现0.31%的增长。

一、规模向好难抵宏观利率下行:

2023年,交通银行生息资产共12.83万亿元,同比增长11.44%;对应的计息负债为12.09万亿元,同比增长9.95%;生息资产的增速高于计息负债,规模因素为交通银行带来增量的利息净收入为235.78亿元。

尽管规模向好发展,但难以抵抗宏观利率下行。2023年,交通银行生息资产平均收益率下降0.04个百分点至3.59%,计息负债平均成本率提升0.19个百分点至2.45%。此消彼长之间导致净利差同比下降0.23个百分点至1.14%,利率因素导致交通银行利息净收入减少293.37亿元。

《每日财报》通过进一步的分析发现,导致交通银行生息资产平均收益率下降的核心因素有两点:

1、贷款结构向公司端提升。2023年,交通银行公司类贷款占比提升2.09个百分点至65.72%,尽管公司类贷款的平均收益率相比个人类下滑幅度较低,但公司类贷款平均收益率本身就低于个人类:2023年,公司类贷款平均收益率为3.84%,同比下滑0.16个百分点;个人类贷款平均收益率为4.49%(较公司类高出0.65个百分点),同比下滑0.38个百分点。

2、首套房贷利率下调,全行业性的“让利”。2023年,交通银行个人类中长期贷款为17809.36亿元,占整体贷款比重为23%,尽管占比较2022年下降1.57个百分点,但贷款利率大幅下降0.43个百分点至4.42%。

面对房贷需求的下降,交通银行在个贷方面广扩来源,一大方式就是靠消费类与经营性贷款发力。2023年消费贷和经营贷增量创历史新高,消费贷较2022年末增长86%,在17家商业银行中的市场份额较2022年末提升1.54个百分点。

另外,公司深耕上海主场建设,上海分行存贷款市场份额分别同比提升0.17%、0.21%。2023年净息差1.8%,资产端成为最主要的拖累因素。除了刚刚提到的普惠小微,交通银行也在努力经营科技金融,公司着力于科技金融,打造涵盖“股债贷租”四大产品体系和“链圈园”三大场景生态的专属服务方案。科技金融授信客户数较2022年末增长41.2%。战略性新兴产业贷款、“专精特新”中小企业贷款、科技型中小企业贷款增速分别为31.12%、73.95%和39.54%。

二、消费信心不足,存款定期化趋势延续:

2023年,交通银行客户存款总额为82771.39亿元,同比增长10.86%,平均成本率同比提升0.14个百分点至2.33%。

《每日财报》通过分析发现,导致交通银行客户存款平均成本提高的原因有两点:

(1)公司类客户平均成本全面提升。2023年,交通银行公司类客户存款平均成本提升0.18个百分点至2.31%,其中活期提升0.14个百分点、定期提升0.16个百分点;

(2)个人类定期存款占比大幅提升。2023年,交通银行公司类、个人活期类存款占比全部同比下降,集中提升了个人定期类存款,同比提升3.82个百分点至28.95%。尽管个人定期类存款平均成本率同比减少0.03个百分点至3.1%,但由于该类别成本最高,权重提升下导致交通银行在客户存款中平均成本率不降反升。

个人定期存款的大幅提升主要在于消费信心不足,以及2023年权益市场剧烈波动、部分头部理财产品暴雷,导致个人投资者风险偏好大幅下降。《每日财报》从财报中也可以到,交通银行的理财业务收入同比下跌了23.1%。

三、投资业务大幅增值,力挽业绩增长:

2023年,交通银行传统业务收入受成本率增长及收益率下降导致利差收缩,致使利息净收入减少57.59亿元,同比下降3.39%。而非传统业务方面,手续费及佣金净收入受资本市场震荡下行、产品费率下调以及加大减费让利等因素亦同比下滑4.13%至430.04亿元;其他非利息收入则力挽狂澜,同比增加84.09亿元或19.99%至504.68亿元,其中主要为来自对子公司的股权投资所带来的投资收益大幅增长。财报显示,2023年,投资收益206.28亿元,同比增加107.44亿元,同比增长70.3%。

资产质量夯实,利润稳中提质

2023年,交通银行实现扣非归母净利润918.26亿元,同比增长0.88%,较营收增速高出0.57个百分点。尽管业务及管理费同比增长12.18亿元或1.6%至773.69亿元,但信用减值损失的同比减少35.03亿元或-5.8%至569.08亿元则不仅抵消费用支出影响,更进一步提高利润水平。

《每日财报》通过分析发现,与部分平滑利润的友行不同的是,交通银行资产质量不断夯实牢固是其减少计提减值损失的核心因素,也是其利润高质量增长的前提保障。

交通银行对逾期贷款采取更为审慎的分类标准,逾期60天以上的境内对公贷款、逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款。2023年,交通银行不良贷款合计1056.88亿元,同比增长7.27%,但不良率同比下降0.02个百分点至1.33%。

正是靠着审慎的资产质量规范,交通银行的整体资产质量质地优良。主要表现在(1)公司类贷款不良率下降0.02个百分点至1.65%,尽管来自房地产行业的不良率激增2.19个百分点至4.99%,但交通银行对该行业贷款占比仅有9.44%;(2)个人贷款类不良率下降0.04个百分点至0.81%。此外,贷款迁徙率上,正常类同比下降1.19个百分点,关注类同比下降2.43个百分点,进一步彰显交通银行贷款质量不断向好的发展趋势。

2023年,为交通银行的“资产质量巩固年”,其拨备覆盖率为195.21%,同比提升14.53个百分点,相比部分友行在2023年降低拨备覆盖率平滑利润,交通银行进一步提高拨备覆盖率更加显示出其利润增长的质量基础。资本充足率、一级资本充足率、核心资本一级充足率分别同比提升0.3个百分点、0.04个百分点和0.17个百分点,为2024年增量业务提供更广阔的发展空间。值得注意的是,交通银行秉持与股东共享改革发展成果的理念,现金分红率已经连续11年保持在30%以上。

据公开资料显示,2024年,是交通银行“十四五”规划实施的关键一年。在2023年的韧性基础上,交行将持续做好普惠金融、贸易金融、科技金融、财富金融及绿色金融五篇大文章,以上海主场建设带动全行高质量发展,向建设世界一流银行集团的愿景更进一步。