虽然威海银行离上市只差临门一脚,但该行仍有很多后顾之忧待解。

出品|每日财报

作者|郜融莲

 

近日,港交所官网披露的消息显示,威海银行已通过上市聆讯。如果威海银行能够成功上市,将成为年内第二家成功在港股上市的银行股。

 

但《每日财报》发现,威海银行仍有很多后顾之忧需要解决。据年报显示,该行的利息收入占比较高,收入结构有待优化。此外,威海银行的资本充足率较低,急需补血,该行股权也较为集中,前五大股东占比超八成。

 

改道港股上市有望

威海银行成立于1997年,拥有一家总行、15家分行、102家支行等118个营业网点及一家专营机构,是唯一一家网点覆盖山东省所有地级市的城市商业银行。

 

提起威海银行的上市之路,可以追溯到2013年,这7年的上市路也并不太平坦。

 

2013年4月,威海银行在山东证监局进行辅导备案登记,接受银河证券上市辅导。适逢2016年银行上市潮来临,威海银行乘着这股东风,向证监会报送了A股的首次IPO说明书。

 

但在2018年8月,证监会公告显示,已处于“预披露更新”状态的威海银行IPO终止审查,从首次报送申报稿时间计起,至终止审查,威海银行排队长达800多天。

 

在A股终止审查后,威海银行将目光转投向了门槛相对较低的港股市场。2020年3月31日,证监会公告已接收威海银行H股首次公开发行股份的材料。

 

4月15日,港交所披露威海市商业银行招股书;9月9日,证监会核准该行发行不超过16.57亿股境外上市外资股。根据发行安排,威海市商业银行此次公开发行H股联席保荐人为华泰国际、中金公司和招银国际。

 

9月23日,港交所官网披露的消息显示,威海银行已通过上市聆讯。

 

众所周知,今年年内,A股和港股市场加起来,银行股仅有渤海银行和厦门银行两家,如果威海银行成功上市,也给排队多年等待上市的银行股带来了一丝希望的曙光。

 

截至目前,仍有19家银行处于IPO排队队列中,其中有12家农商行和7家城商行,包括湖州银行、兰州银行、重庆银行、昆山农商行、上海农商行、马鞍山农商行、东莞银行、广州农商行等。

 

非息收入较少、收入结构待优化

据半年报显示,截至今年6月末,威海银行实现营业收入30.00亿元,同比增长了24.28%;同期,净利润为9.26亿元,同比增长16.92%。在今年上半年疫情影响之下,该行还能交上一份营收净利双增的半年报,可以说是很优秀了。

 

此前威海银行的营收净利双双下滑曾引发市场的担心,但好在该行2019年营收净利又大幅增长,这才给了投资者一定的信心。

 

据年报显示,2016年-2020年上半年,该行的营业收入分别为39.94亿元、38.94亿元、38.46亿元、49.38亿元、30.01亿元;同期净利润分别为16.33亿元、15.67亿元、9.56亿元、15.19亿元和8.58亿元。

其中,该行于2018年营收出现同比1.90%的下滑,净利润则更是同比下滑36.53%,为三年间下滑幅度最大的年份。即使2019年该行净利润有所增长,但对比2016年的数据,仍下降了6.98%。

 

威海银行的收入主要来源于利息收入、手续费及佣金收入和投资收入。根据半年报显示,威海银行今年上半年利息净收入为26.96亿元,占营业收入的比重为89.8%,而2016年-2019年,这一占比分别为83.58%、93.58%、92.36%、91.60%。

由上图可以看出,威海银行的营业收入最大一部分是由净利息收入构成的,非息收入部分贡献较低且近年来持续降低。中诚信国际在2020年最新发布的评级报告指出,威海银行的收入来源以利息收入为主,非利息收入对总收入的贡献度相对较低,业务和收入结构有待改善。

 

当前属于银行转型的大背景下,各银行都想要做大中间业务,提升非息收入。转型大潮下,威海银行又将如何优化自身收入结构?就此问题,《每日财报》发函询问威海银行,但遗憾的是,截止发稿日期,并未收到该行的回复。

 

资本充足率较低急需补血

《每日财报》注意到,被A股市场否定后的威海银行,急匆匆转投港股市场和其自身急需补血有关。

 

据半年报显示,截至6月末,该行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.39%、10.65%和8.87%,对比来看,2019年末,三项指标分别为16.06%、12.00%、9.98%。

 

该行资本充足率降幅较大,尤其是核心一级资本充足率这一指标与目前A股上市银行相比处于较低水平。这也从侧面证明了,威海银行亟需补血。

 

资产质量方面,威海银行的不良率曾连续六年上升,到2019年底终于稳定了下来。据年报显示,2013年-2019年,威海银行的不良贷款率分别为0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%和1.82%。今年上半年,该行不良率较年初下降了0.03个百分点至1.79%。

 

此外,威海银行的拨备覆盖率也有所下滑。据半年报显示,截至今年6月末,该行这一指标为151.82%,较年初上升了4.49%,但在银行中仍处于偏低水平。

 

面对信贷资产风险暴露增加压力,近年来该行加大不良处置力度,整体拨备水平也有待提升。截至2020年6月末,该行拨备覆盖率为151.82%,较2019年末的147.33%上升4.49个百分点,但仍处于偏低水平。

 

东方金诚在2020年最新评级报告显示,受“去产能”及担保链风险传导等影响,威海银行信贷及非信贷资产质量面临一定压力,将对未来盈利形成一定负面影响。同时该行拨备覆盖水平偏低、风险缓释效力较弱。

 

《每日财报》还注意到,威海银行的股权较为集中,前五大股东持股比例超八成。

 

据半年报显示,威海银行的前五大股东分别为:山东高速集团有限公司,持股比例33.20%;威海市财政局,持股比例18.50%;山东高速股份有限公司,持股比例13.96%;齐鲁交通发展集团有限公司,持股比例11.39%;中国重型汽车有限公司,持股比例4.89%。

此次威海银行能否在港股成功上市,上市后是否会再考虑回A计划,《每日财报》将持续关注。