除了疑云丛生的“萝卜章,”围绕着每日互动还有更多的迷雾待解。
出品|每日财报
作者|郑新
1月4日,每日互动发布了有关回购公司股份方案的公告,拟使用自有资金以集中竞价交易回购公司部分A股股份,用于维护公司价值及股东权益。其回购总金额不低于5000万且不超过1亿元,回购价格不超过29.76元/股。对于每日互动来说,提出这样的方案无疑是为了能够稳定不断下跌的股价,促进企业的长远发展。但这对尚处危机中的每日互动来说真的有用吗?
距离上市不过两年时间,每日互动就遭到了重创。截至1月12日,每日互动的股价为16.17元/股,距离此前最高点74.9元/股大跌78%,近一个月更是加剧了下跌态势跌幅超过了三成。而这一切看似是由“萝卜章”引发的多米诺骨效应所致,不过仔细看其财务数据,我们也能够发现隐匿在其中前后矛盾之处。
每日互动是一家成立于2010年的数据智能服务商,其主要服务的客户包括新浪、百度、美团等企业。在未上市之前,其在2016年至2018年的营收分别为1.77亿元、3.33亿元、5.39亿元,同比增127.7%、88%、62%;归母净利润分别为0.34亿元、1.47亿元、2.49亿元,同比增217%、328%、69%,保持了稳定高速的增长。从2015年到2017年其年复合增长率达到了107.04%,但这样亮眼的业绩数据却在上市后荡然无存。
尽管每日互动有在招股书中提到,可能存在成长性的风险,但上市前后截然不同的数据对比还是让人心存疑虑。2019年,公司营收同比降0.18%至5.38亿元,归母净利润同比降56%至1.09亿元;2020年上半年,公司营收、归母净利润同比均有所下降。
曾经的跳跃式增长到上市后就不灵了吗?每日互动回复《每日财报》,称净利润下降的主要原因在于互联网行业广告预算缩减、新技术与产品的研发投入持续加强,优秀人才储备力度继续加大等多方原因共同造成的,2020年上半年公司加大了科技公益(如大数据抗疫等)相关投入也对此有影响。
同时每日互动从2016年到2019年的应收账款也在逐年增加,2019年每日互动应收账款3.3亿,同比增幅更是达到124%。其中每日互动全资子公司陶集集的破产重组也让每日互动一笔7000多万的应收账款无法收回,有媒体曾报道这笔款项预计对每日互动的净利润影响约5500万。
与此同时,每日互动应收账款的周转天数也在增加。根据《每日财报》的统计,从2016年到2020年9月30日为止,其周转天数分别为62.23、59.71、63.87、119.51、158.88,在2019年和2020年其周转天数为何增幅如此之大?
而这也传递出了一个不好的信号,意味着企业的应收账款回收变得越来越难,对现金流动与企业日常经营提出了更高的挑战。对此每日互动方面表示,公司应收账款回款情况良好,2019年处于公司业务结构优化中,部分客户的回款周期相对较长。
一地鸡毛的股价暴跌除了差距较大的业绩,还有很重要的一点是“萝卜章”隐藏的惨案。
2020年12月14日,每日互动发布公告称,“公司在近日开发展的应收账款催收中,发现员工李某存在涉嫌通过伪造客户印章、假冒客户有关人员身份、虚假确认对账单及询证函等一系列手段,虚增销售合同侵害公司利益并涉嫌违法犯罪的情形。”
根据核查,李某在2019年和2020年前三季度虚增合同金额分别达到了3746.51万、2858.19万元,由此对公司净利润产生的最大影响分别为-3746.51万元、-2858.19万元。也就是说,2019年每日互动的净利润与营收下降真实增速应该更大。
据了解,这位李某在每日互动里任职高级总监的位置,如此庞大的金额造假合同的敲定李某一个人是如何能够完成的?几千万的金额为何在当时没有发现?李某冒着违法的风险帮公司虚构收入其目的又在哪里?值得一提的是,每日互动的2019年年报审计意见为“标准无保留意见”。
每日互动回复表示在合同洽谈和签署环节、服务交付环节、对账结算环节都采取了相应的措施,并且公司将加强对员工进行职业道德教育和法制教育,杜绝此类事件再次发生。
但不能否认此次员工的迷惑行为对每日互动来说无疑雪上加霜。事件曝光后每日互动随即收到了深交所下发的关注函,要求其结合销售及回款业务的内部控制制度,说明上述涉嫌虚增合同所涉及的内部控制措施是否得到有效执行及公司内控制度是否有效。本就糟糕的业绩数据加内部管控的松散,让每日互动愈加艰难。
2020年9月,每日互动发布晚间公告,内容为公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行4001万股,募资不超过11亿元用于每日治数平台建设项目、个推总部大楼建设项目以及补充流动资金,其涉及的金额分别是4.56亿、3.79亿和2.65亿。
而这距离每日互动IPO的时间仅为一年半左右,此前在每日互动的招股书中有提到首发募集金额为4.5亿,其中3.03亿用于个推大数据平台升级项目、1.47亿投入数据中心扩充改造项目。
有意思的是,在2019年9月每日互动宣布耗资5.4亿建总部大楼,资金来源为自筹资金,一年后却将其中的3.79亿元打包进入定向增发预案中,是否自筹资金遇到了问题?而在2020年12月29日,每日互动通过了《关于终止2020年度向特定对象发行股票并撤回申请文件的议案》,此次定向增发的撤回对大楼的建设是否会有影响?
从财报上来看,每日互动目前并不缺乏资金。截止2020年上半年年末,公司账面资金有12.14元货币资金,交易性金融资产达到了524.6万元。在推出定向增发预案前每日互动还表示,“将使用额度不超过人民币1.75亿元闲置募集资金购买保本型银行理财产品、结构性存款或办理定期存款。”
同时每日互动方面认为总部大楼建成后系公司自有房产,将成为公司的稳定办公场所,有利于改善办公环境,增加后勤保障设施,提高员工办公舒适度和满意度,更好地吸引各类高精尖人才,增强企业管理、研发及市场开拓方面的能力。公司可通过自有资金、银行贷款等多种形式自筹解决总部大楼建设的资金需求。
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