股东三次出资增援，德华安顾人寿能否后来者居上？

德华安顾人寿股东再度增资。

撰文/郜融莲

出品/每日财报

近日，德华安顾人寿发布公告表示，股东将再度向公司增资2亿元，增资后三名股东股权比例不发生变化。这是继2017年和2018年后，德华安顾人寿的三名股东第三次向公司增资了。

增资的背后是德华安顾人寿持续下滑的偿付能力充足率，今年一季末，公司的偿付能力充足率仅为158.92%。

值得一提的是，寿险一般都是七亏八盈，而德华安顾人寿去年就是开业第八年，依旧处于亏损的阶段，在几家外资保险公司中排名也较为靠后。

股东再度增资，偿付能力获提高

7月2日，德华安顾人寿发布公告表示，结合公司业务发展需要及公司对资本金的需求，在支持业务发展的同时，确保整体偿付能力，公司股东拟向公司增资2亿元人民币。

图源：公司报告

其中，山东省国有资产投资控股有限公司认购1亿元；德国安顾集团股份公司认购0.4亿元；德国安顾人寿保险股份公司认购0.6亿元，增资后，德华安顾人寿总注册资本金为20亿元，股东出资比例不变，仍为50%、20%、30%。增资资金来源于股东公司自有资金。

图源：企查查

在德华安顾人寿的股东中，德国安顾人寿保险股份公司是德国安顾集团股份公司的全资子公司，德国安顾集团股份公司是德国安顾人寿保险股份公司的实际控制人。德国安顾集团股份公司与德国安顾人寿保险股份公司为一致行动人。

德华安顾人寿开业于2013年9月5日，是国内第一家总部设在山东的全国性寿险法人机构。

《每日财报》了解到，德华安顾人寿已经完成了两次增资了，均是由股东出资，分别是在2017年、2018年完成的，增资额度均为6亿元，注册资本由原始的6亿元增长为目前的18亿元。

值得一提的是，德华安顾人寿的偿付能力充足率在近两年内连续下滑。据偿付能力报告显示，德华安顾的偿付能力充足率在2018年第四季度时达到最高峰，也就是401.20%。在这之后，便开始出现下滑。2019年一季度到2020年第四季度，公司的综合偿付能力充足率分别为333.85%、298.67%、248.03%、207.04%、189.56%、160.59%、158.62%和153.23%。

不过到今年1季度末，德华安顾人寿核心、综合偿付能力充足率均为158.92%，终于较上季末有5.69个百分点的提升。

银保监会去年7月17日发布的险资权益投资新规，保险公司上季末综合偿付能力在150%以上但不足200%的，权益类资产投资余额不得高于本公司上季末总资产的25%。

这或许就是德华安顾人寿股东再度大手笔增资的原因。

制图：每日财报

八年未能扭亏为盈，外资险企内排名靠后

截至目前，德华安顾人寿展业已经八年有余，寿险素有七亏八盈之说，然而，可能是因为去年受疫情因素影响，公司并没能成功的扭亏为盈，只是净亏损略微收窄了一点。

具体而言，2013年-2020年，德华安顾人寿分别实现保费收入214.21万元、3162万元、7052万元、1.74亿元、4.14亿元、6.00亿元、8.82亿元和8.66亿元。开业的这些年，德华安顾人寿保费规模高速发展，仅在2020年略微有所下滑。

同期，公司的净利润分别为-7129万元、-7672万元、-1.10亿元、-2.06亿元、-1.93亿元、-2.82亿元、-3.66亿元和-3.20亿元，成立前7年合计亏损约16.90亿元。

制图：每日财报

面对现状，德华安顾也再积极求新求变。我们注意到，德华安顾将“数字化”定位为与个险渠道并驾齐驱的公司战略，探索保险与科技深层次融合过程中演化出的创新发展模式和增长动力，以数字化技术优化保险经营的各个环节。

业务层面，按照“深耕”策略，截至2020年12月底，德华安顾人寿已在全国开设4家分公司、28家中心支公司和93家营销服务部/支公司，机构网点覆盖山东、江苏、河北三省32个地市、125个区县。目前在售险种已覆盖人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险等多个领域，已开设个险、网销、职场、团险等业务渠道。

尽管如此德华安顾人寿在外资保险公司中排名仍较落后。

《每日财报》注意到，2020年，保费收入突破百亿的外资寿险公司有工银安盛人寿、恒大人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿、中美联泰人寿、中意人寿。

其中，恒大人寿以603.29亿元保费收入居于首位，较2019年增长30.34%，但公司的净利润仅有3.3亿元；排名第二的工银安盛人寿实现保费收入479.63亿元，同比2019年下滑了11.52个百分点；中信保诚人寿以233.61亿元的保费收入位居第三名。

在2020年仍然有4家外资险企保费收入未能突破10亿元，其中就包括德华安顾人寿以及中韩人寿、瑞泰人寿、中法人寿。