前三季度杭州银行经营基本盘稳定发展，营收、净利双双保持快速增长，均处于行业较高水平。与此同时，资产、存款和贷款等各项规模指标稳中有升，资产质量及风险抵御能力也不断提升。

文/每日财报 栗佳

今年以来，在让利减费和降息稳量的趋势之下，银行业面临较大的净息差普降压力，如何挖掘增长点，保持高质量发展态势成为各家银行普遍面临的共性挑战。

杭州银行凭借区位优势、稳健的基本面、优秀的资产质量以及突出的拨备优势，三季度继续保持了优异的成绩，再加上即将定增后的资本补充，其业绩有望迎来持续快速增长。

业绩持续高增，多项指标成色亮眼

首先，从整体业绩情况来看。今年前三季度，杭州银行实现营业收入274.32亿元，较上年同期增长5.26%；实现归属于上市公司股东的净利润116.92亿元，较上年同期增长26.06%，杭州银行归母净利润又一次实现延续两位数高增长态势。

杭州银行业绩可持续发展能力不断增强，业绩快报数据显示，前三季度加权平均净资产收益率达13.12%（未经年化），同比上升1.41个百分点，在上市银行中跻身一流行列；基本每股收益为1.92元/股（未经年化），同比增长26.32%，继续保持在行业较好水平。

其次，从资产规模来看，杭州银行继续保持较快增长。截至2023年9月末，总资产达17901.45亿元，较上年末增长10.74%，其中贷款总额7852.26亿元，较上年末增长11.82%；总负债16817.59亿元，较上年末增长10.79%，其中存款总额10122.37亿元，较上年末增长9.07%。

而在资产质量方面，杭州银行不良贷款率继续得到压降，截至9月末，较上年末下降0.01个百分点至0.76%，在行业保持最优水平。而且同期拨备覆盖率较上年末大幅提高4.42个百分点至569.52%，拨备厚度仍稳居上市银行前列，风险抵御能力较高。

不难发现，在时下外部经济环境下，杭州银行还能保持如此优异的资产质量控制实属不易，行业领先优势进一步被框实。

收入利润大超预期、盈利能力不断加强、经营质量韧性十足，前三季度，杭州银行成功延续上半年业绩稳增长态势，也让投资者的信心得到了明显提振。

基于此，在杭州银行公布最新业绩后，不少投资券商机构纷纷给予增持评级。比如，招商证券研报指出：杭州银行立足浙江，基本面优异，资负结构改善，资产质量优异。考虑杭州银行的高成长性，我们维持“强烈推荐”评级，给予1倍23年PB目标估值，对应目标价14.58元/股。

高效战略牵引下，盈利周期可持续

事实上，杭州银行前三季度能取得如此成绩，一直离不开自身对瞬息万变的金融市场深入洞察，制定战略规划并始终贯彻实行。

今年是杭州银行五年战略规划承上启下的关键之年，自其早在2021年提出“二二五五”战略规划开始，目前时间已过半，也算来到了检验成果的核心时间点。

在上半年业绩说明会上，杭州银行就曾总结了“二二五五”战略规划上半场经验和下半场发展策略，以客户为中心；强化数智赋能；转方向、调结构；建立对细分市场的竞争力，这些俨然成为了杭州银行今年连交高质量成绩单的核心依仗。

以科创金融市场为例，杭州银行已深耕多年并总结出了成熟经验，成为杭州银行成长性的重要支撑。目前是国内较早探索构建科创金融服务体系的商业银行之一，已迈入数据与行业专业化驱动的“科创3.0”模式。不断深化科创体制机制改革，整合打造科创金融事业部，持续迭代“科易贷”3.0等拳头产品，

自2009年至今，杭州银行已积累了坚实的科创客户基础、沉淀了多维数据和重点行业经验。截至三季度末，杭州银行“科易贷”累计服务超 550 家创业企业；“上市金引擎”不断丰富产品覆盖场景，持续赋能优质实体企业全生命周期发 展，前三季度累计实现培育企业上市 32 家。

交易银行方面，“财资金引擎”依托开放优势，加快金融场景生态建 设，推出智慧园区、智慧食堂等综合服务方案；“贸易金引擎”依托产业链核心企业，提供 以点带链的多元化产品服务，助力链、企稳定运行；“外汇金引擎”加速提升产品组合服务 能级，优化离在岸、多元化、全流程的跨境金融服务体系。

投资银行方面，“债券金引擎” 持续提升专业化服务水平，推动非金融企业债务融资工具主承销业务持续增长，前三季度承销各类债务融资工具 1,465.73 亿元，较上年同期增长 11.37%，浙江省内银行间市场占有率 保持第一。

通过上述细分市场的耕耘，杭州银行在公司金融方面打造了牢固的基本盘。三季度末，公司金融条线贷款余额 4,598.99 亿元，较上年末增长 16.32%；投向制造 业的贷款余额（监管口径）810.37 亿元，较上年末增长 15.26%；绿色贷款余额 632.85 亿元， 较上年末增长 17.19%。

在零售金融市场，杭州银行深化客群战略转型。财富业务方面，开展标准化拓客行动，加强代发客群经营；升级产品组合打法，攻坚企业主客群；细化私人银行客户服务体系，提升客户综合体验。截至三季度末，杭州银行零售客户总资产（AUM）5040.60 亿元，增幅4.86%；零售金融条线个人储蓄存款余额 2151.01 亿元，增幅18.57%。

信贷业务方面，消费信用贷业务实施客群精准分类和差异化定价，精准梳理渠道及客群，稳步探索客群下沉；房贷业务进一步巩固深化分行领航，推动重点渠道拓展，深化渠道合作。期末个人住房按揭贷款余额 921.22 亿元，较上年末增加 22.05 亿元；零售金融条线贷款余额 1,295.17 亿元，不良贷款率 0.40%，资产质量保持良好水平。

在小微金融市场，杭州银行持续推进“抵押、信用、数据”，三季度末普惠性小微贷款余额1260.72亿元，较上年末增长12.31%。

大资管业务继续坚持高质量发展。具体来讲，投资业务方面，作为首批债券策略交易参与者配合交易中心为全市场策略交易模块提供多种债券利差报价；对客业务方面，上线“钱塘汇交易系统”，进一步细化产品管理、风控管理及流程。同业业务方面，把握利率趋势，加大低成本中长期同业负债的吸收力度，顺利发行 100 亿元金融债券；迭代升级“金钥匙”客户管理平台，强化过程管理，开发“千人千面”服务功能，助力管理效能提升。托管业务方面，不断精进数智建设，上线“智多星”托管访客系统，升级投资监督“金睛”系统；聚焦重点产品，锚定业务赛道，期末资产托管规模超 1.43 万亿元。杭银理财经营良好，产品投资运作保持稳健，三季度末理财产品余额 3579.73 亿元。

此前，对于规划下半场如何应对市场变化，找准发力点，杭州银行董事长宋剑斌在半年度业绩说明会上曾直言，下半场主要的挑战是息差缩小，中长期还要看风险管理能力和客户服务能力。息差缩小、风险管理两大挑战，杭州银行如何应对，也无需过多赘言，前三季度多项业绩指标实现稳增长就足以是例证。

而在客户服务能力上，杭州银行一直着力打造创新服务体系，不断优化客户服务流程，全力满足广大客户的金融需求。

在刚刚结束的杭州亚运会上，我们总能看到杭州银行践行服务初心的身影。在此期间，杭州银行始终围绕“办好一个会，提升一座城”的目标，聚焦城市侧服务场景，投入饱满的热情和专业的态度，为境外来宾提供灵活贴心的国际化服务，为重点商圈商户提供经营便利化服务，为亚运相关企业和项目做好保障性服务，彰显杭银力量和杭银担当。

不仅如此，杭州银行还不断对亚运会基建项目进行多轮走访、反复沟通，以优质服务与专业方案获得了亚运会轮滑项目场馆建设的机会，为该项目建设主体提供暖心便捷的金融支持，尽显“杭银温度”。

“二二五五”战略持续赋能 未来可期

总的来看，杭州银行前三季度取得良好业绩并非偶然，而是正确战略指引下的必然。

深耕市场多年积累而来的差异化竞争力，是杭州银行穿越经济波动周期的一把“压舱石”；切实践行以服务客户为初心，为实体经济高质量发展贡献更多力量是杭州银行成长与崛起的“基石”。

两大因素叠加融合，已经构建起杭州银行内生强大躯壳，我们也能预见的是，作为有责任有担当的大行，杭州银行也会在“二二五五”战略赋能下，不断开拓进取，坚守差异化竞争的经营底色，继续将业绩稳增长势头延续下去。